DOLLAR COST AVERAGING

ドルコスト平均法とは？
仕組みとメリット・デメリットを
わかりやすく解説

「毎月同じ金額を買うだけ」で平均購入単価が下がる——
初心者に最も適した投資手法の全てをお伝えします。

この記事でわかること

• ドルコスト平均法の仕組みと「なぜ平均購入単価が下がるのか」
• 具体的な数字で理解するシミュレーション（値上がり・値下がり・乱高下の3パターン）
• ドルコスト平均法の5つのメリットと3つのデメリット
• 一括投資との比較——どちらが有利か？
• ドルコスト平均法が「最強」と言い切れない場面
• 新NISAで実践するための具体的な設定方法

藤井拓也より（元メガバンク行員・2級FP技能士）

銀行員時代、お客さんに投資信託を勧める時、僕はよく「今が買い時です」と言っていました。でも正直に言うと、「今が買い時かどうか」なんて誰にもわかりません。僕にもわからなかった。ノルマがあるから「今が買い時」と言わざるを得なかっただけです。

退職後、自分でつみたてNISAを始めて気づいたことがあります。毎月同じ金額を自動で買い続ける「ドルコスト平均法」なら、「今が買い時か」を考える必要がそもそもない。高い時は少なく、安い時は多く買える。タイミングを一切読まなくていい。僕のようにFXでタイミングを読もうとして30万円を失った人間にとって、これほど救いのある手法はありません。

ポイント

5月時点で基準価額は1月と同じ10,000円に戻っただけ。でもドルコスト平均法なら616.7口×10,000円÷10,000＝評価額61,670円（投資額50,000円に対して+11,670円のプラス）。価格が元に戻っただけなのに利益が出ている。これが「平均購入単価が下がる」ことの実際の効果です。

PATTERN 1

右肩上がり（価格が上がり続ける）

右肩上がりでは一括投資のほうが有利。早く投資するほど安く買えているため。ドルコスト平均法は後半に高い価格で買うことになる。

PATTERN 2

右肩下がり（価格が下がり続ける）

右肩下がりではドルコスト平均法のほうが損失が少ない。後半に安い価格で多く買えているため、平均購入単価が下がりダメージが軽減される。

PATTERN 3（最も現実的）

乱高下（上がったり下がったりを繰り返す）

最も現実的な「乱高下」パターンでは、ドルコスト平均法が有利。価格が元の水準に戻っただけでも、「安い時に多く買えた」効果でプラスになる。実際の株式市場は上がったり下がったりを繰り返すため、ドルコスト平均法が威力を発揮しやすい。

「今は買い時？ 待ったほうがいい？」を考える必要がゼロ。毎月自動で買うだけ。タイミングを読もうとして失敗するリスクが完全に排除されます。銀行員時代の僕は「今が買い時です」とお客さんに言っていましたが、正直なところ、プロでもタイミングは読めません。読めないなら、読まなくていい手法を使うのが合理的です。

一括投資の最大のリスクは「買った直後に暴落する」こと。12万円を一括投資した翌月に-30%の暴落が来たら、一瞬で3.6万円の損失。ドルコスト平均法なら、1万円だけが暴落の影響を受け、翌月以降は安い価格で買えます。投資の「時間分散」が自動的に行われるのです。

自動積立を設定すれば、毎月の購入判断が不要。「下がってるから買いたくない」「上がってるからもっと買いたい」という感情が入り込む余地がありません。僕が2022年に狼狽売りして23万円を失ったのは、「自分で判断した」から。自動積立は「判断しない」仕組みであり、感情が最大のリスクである投資において、これ以上の防御策はありません。

一括投資には「まとまったお金」が必要ですが、ドルコスト平均法は月100円からでも始められます。「お金が貯まってから投資しよう」と待つ必要がない。給料日に自動で積み立てれば、収入が少なくても今すぐ投資家になれる。前回の記事でも書きましたが、金額の大きさより「始める早さ」のほうが複利効果に与える影響は大きいのです。

新NISAのつみたて投資枠（年間120万円、月10万円まで）は、ドルコスト平均法を前提に設計された制度です。毎月定額を積み立て、運用益は非課税。しかも非課税期間は無期限。国が「ドルコスト平均法で長期投資してください」と言っているようなもの。制度の設計思想と手法が完全に一致しています。

この事実が意味すること

「いつ始めるか」を考える必要がない。最悪のタイミングで始めても、ドルコスト平均法で15年続ければ元本の約2倍。ならば「今日始める」のが最善。明日は今日より高いかもしれないし、安いかもしれない。でもどちらでも、長期で続ければ結果はプラスに収束する。「始めない」という選択だけが、確実にゼロを意味するのです。

「最適」ではなく「次善」の策である

理論上、「最安値で一括投資し、最高値で売却する」のが最も利益が出ます。でもそれは「未来が100%読める」という前提であり、現実にはありえない。ドルコスト平均法は「最高のリターン」を追求する手法ではなく、「最悪を避ける」手法。言い換えれば「最適」ではないが「最も失敗しにくい」方法。初心者に必要なのは「最適」ではなく「最も失敗しにくい」方法です。

「毎日積立」と「毎月積立」はどちらがいい？

SBI証券や楽天証券では「毎日」「毎週」「毎月」から積立頻度を選べます。理論的には毎日のほうが時間分散の効果が高いですが、実際の差はほぼ誤差レベル。毎月で十分です。毎日にすると通知が毎日来て値動きが気になりやすくなるデメリットもあります。シンプルが最強。

まとめ

ドルコスト平均法は「毎月同じ金額を買い続けるだけ」のシンプルな手法。でもそのシンプルさこそが、初心者に最も適した理由です。タイミングを読まなくていい、感情に左右されない、少額から始められる、新NISAと完全に相性が良い。

• 金額を固定して買い続けることで、平均購入単価が自動的に抑えられる
• 乱高下する現実の相場でこそ、ドルコスト平均法の効果が発揮される
• 一括投資より理論上のリターンは劣るが、続けやすさは圧倒的に優れている
• 暴落中も止めないこと。「安く買えるチャンス」を放棄しない
• 新NISAのつみたて投資枠×クレカ積立×オルカンが最適な組み合わせ

銀行員時代の僕は「今が買い時です」とお客さんに言い続けていました。でも今の僕なら、こう言います。「買い時はいつでもいい。大事なのは始めることと、続けること」。ドルコスト平均法は、それを可能にする最も確実な仕組みです。資産運用の基本を知りたい方は資産運用の始め方ガイドを、長期投資の効果を知りたい方は長期投資の解説記事を、少額から始めたい方は少額投資の始め方もあわせてお読みください。