✅ 見なくていい数字

• 直近1年のリターン短期の成績は運。長期で見るべき
• 分配金の多さつみたて投資枠では再投資型が基本
• 基準価額の高さ高い＝割高、ではない。気にしなくてOK
• ★の数（レーティング）過去の成績に基づく評価で将来の保証ではない

⚠️ 銀行員時代の裏話

銀行では「直近のリターンが高い商品」を優先的に勧めていました。なぜか？ お客さんが飛びつきやすいから。「この1年で+20%です」と言えば、多くの人が興味を示す。でも過去のリターンは未来を保証しない。見るべきは「コスト」と「分散度」。この2つは未来に確実に影響する数字です。

「銀行でおすすめされた銘柄は買わないほうがいい？」

はい。銀行がおすすめする銘柄は、銀行にとって手数料収入が高い商品である可能性が高い。僕が銀行員時代に売っていたのは信託報酬1〜2%のアクティブファンド。オルカンの0.05%と比べると20〜40倍。その差額が銀行の利益になる。銀行のおすすめは「銀行にとって」のおすすめであって、あなたにとってのベストではありません。

「YouTuberが勧めてた銘柄はどうですか？」

注意が必要です。投資系YouTuberの「おすすめ銘柄」の裏にはアフィリエイト報酬（紹介料）が発生しているケースがある。銘柄そのものが悪いとは限りませんが、「なぜその銘柄を勧めているのか」は冷静に判断してください。オルカンやS&P500を勧めている人は信頼性が高い傾向にあります（これらの銘柄にはアフィリエイト報酬がほぼないため）。

「アクティブファンドは全部ダメですか？」

「全部ダメ」とは言いませんが、初心者にはおすすめしません。アクティブファンドの約80%がインデックスファンドに負けるというデータがあります（S&P Dow Jones Indices調べ、15年間の比較）。残り20%の「勝つファンド」を事前に見分ける方法は、プロにもありません。高い信託報酬を払って勝てるかどうかわからないギャンブルをするより、低コストのインデックスファンドで確実に市場平均を取るほうが合理的です。

「友人がインド株ファンドを買ったと言っています」

インド経済の成長性は高いですが、新興国ファンドはリスクも高い。カントリーリスク（政治・規制の変化）、為替リスク、流動性リスクがあります。友人が買ったからと言って同じものを買う必要はありません。オルカンの中にはインド株も含まれています（約2%）。インドが成長すれば、オルカン経由で自動的に恩恵を受けられます。個別の国に賭けるより、全世界でリスクを分散するほうが安全です。

SBI証券の場合

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楽天証券の場合

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テーマ型ファンドに飛びつく

「AI関連」「半導体」「脱炭素」などのテーマ型ファンドは一見魅力的ですが、信託報酬が高く、テーマの旬が過ぎると成績が低迷しがち。つみたて投資枠で選ぶべきは「テーマ」ではなく「市場全体」に連動するインデックスファンドです。

複数銘柄で「分散」したつもりになる

「オルカン＋先進国株式＋S&P500を3本買えば分散できる」これは誤解。3本の中身はかなり重複しており、実質的な分散効果はオルカン1本とほぼ同じ。管理が複雑になるだけで、メリットはほぼない。1本で十分な分散が効いているファンドを選ぶのが最適解。

直近のリターンで選ぶ

「過去1年で最もリターンが高いファンド」を選ぶのは、「昨日最も勝ったギャンブラーに明日も賭ける」のと同じ。過去のリターンは将来を保証しない。見るべきは「コスト」と「投資先の広さ」。この2つは未来に確実に影響する。

銘柄選びに時間をかけすぎる

この記事の5銘柄はどれも優秀。どれを選んでも大きな失敗はしない。「ベストな1本」を見つけようとして3ヶ月悩むより、「まあこれでいいか」でオルカンを選んで今日始めるほうが、3ヶ月分の複利を確保できる分だけ合理的。

Q. オルカンとS&P500の両方を買うのはアリですか？

アリです。ただし知っておくべき点があります。オルカンの中身は約60%が米国株。そこにS&P500を加えると、ポートフォリオ全体の米国比率が約80%になります。「米国への偏りが大きくなる」ことを理解した上で選ぶなら問題ありません。「全世界と米国のいいとこ取り」というよりは「米国多め」のポートフォリオになります。

Q. 銘柄は途中で変更できますか？

できます。新しい積立銘柄に変更することは自由です。ただし、すでに保有している分を売却すると非課税枠を消費する（翌年に復活はしますが）ため、「既存の保有分はそのまま、新規の積立だけ別の銘柄に変更する」のが一般的です。とはいえ、この記事の5銘柄であれば、頻繁に変更する必要はありません。

Q. eMAXIS Slimシリーズ以外のファンドはダメですか？

ダメではありません。同じ指数に連動するファンドは複数あり、SBI・Vシリーズ（SBI・V・全世界株式インデックス）や楽天シリーズも優秀です。ただしeMAXIS Slimシリーズは「業界最低水準の運用コストを将来にわたって目指し続ける」と宣言しており、他社が値下げすると追随する実績があります。長期投資では「将来もコストが下がり続ける可能性がある」ことは大きなメリットです。

Q. 信託報酬0.05%と0.1%の差は30年でどのくらいですか？

月3万円×30年×年利5%の場合で計算すると、信託報酬0.05%のファンドと0.1%のファンドでは30年後に約35万円の差。0.05%と1.5%（銀行で売られるアクティブファンドの水準）なら約600万円以上の差になります。「たかが0.05%」が複利で30年効くと、無視できない金額になるのです。

Q. 新興国株式のファンドは入れなくていいですか？

別途追加する必要はありません。オルカンの中にすでに新興国（中国、インド、ブラジルなど）が約10%含まれています。新興国の比率を意図的に上げたい場合は追加しても良いですが、初心者がわざわざ新興国株式ファンドを別途買う必要はありません。オルカン1本で、世界経済の成長は十分取り込めます。

Q. 日本株のファンドは入れるべきですか？

オルカンには日本株が約5%含まれています。日本株の比率を上げたい場合は追加で日本株インデックスファンドを買うこともできますが、初心者には不要です。「自分の給料は日本円、家は日本、年金も日本」すでに生活基盤が日本に集中しているため、投資では逆に日本以外に分散させるほうがリスク分散になります。

Q. 為替リスクは心配しなくていいですか？

海外資産に投資するファンド（オルカン、S&P500等）には為替リスクがあります。円高になると円換算の評価額が下がる。ただし長期投資では、株式のリターンが為替変動を上回る傾向があり、為替リスクを過度に心配する必要はありません。「為替ヘッジあり」のファンドもありますが、ヘッジコストがかかるため長期投資では「ヘッジなし」が一般的です。